与股票在最近的历史上最严重的一年担心持续的通货膨胀,从美国联邦储备理事会(美联储,fed)升息和不断上升的经济衰退风险,华尔街的顶尖公司说,投资者应该转向防御类股与稳定的利润率和现金流,应该能够天气熊市。
关键的事实
Evercore ISI的分析师周四表示，几家银行的股票将从加息中受益，此前美联储官员表示，他们准备继续大幅加息以抗击通胀，这是美联储最近一次政策会议的纪要。
该公司最看好的银行包括富国银行、第一共和国银行、Comerica和KeyCorp，随着利率上升，这些银行的上行潜力都更大，贷款和存款带动资产负债表增长，同时"如果经济趋势疲弱，它们的下行信贷风险也小于同行。"
杰富瑞(Jefferies)分析师表示，希望押注美国消费者"弹性十足"的投资者，只需看看休闲餐饮类股就可以了。近期消费者支出从商品转向服务的趋势令休闲餐饮类股处于有利地位。
该公司表示，尽管通胀前景依然令人担忧，但连锁餐厅的销售不会受到太大影响，应该仍会从强劲的消费者支出中受益，比如戴夫和巴斯特(Dave & Buster’s)、澳拜客牛排餐厅(Outback Steakhouse)老板布鲁明品牌(Bloomin’Brands)和奶酪蛋糕工厂(Cheesecake Factory)。
本周稍早，摩根士丹利(Morgan Stanley)首席美国股市策略师Mike Wilson预计，由于衰退风险上升，股市将进一步下跌，不过他也指出了几家"有可能度过熊市的优质公司"，尤其是那些自由现金流强劲的公司。
他列出了医疗保健和消费类股中的五支应能"以合理价格实现增长"的防御型股，包括埃克森美孚、可口可乐、迪尔公司、雅培制药和CVS健康。
注意事项:
瑞银(UBS)的策略师警告称，滞胀——高通胀和经济增长放缓——可能会持续，尤其是在市场尚未消化这一因素的情况下。该银行建议投资者关注利润率稳定的股票，以抵御滞涨，包括消费品股，如Costco、Kroger、eBay和宝洁，以及微软、强生、辉瑞、雅培、雪佛龙和埃克森美孚。
关键的背景:
通胀压力和利率上升的前景，导致人们对经济衰退的担忧加剧，令投资者人气承压。美国股市已连续七周下跌，标准普尔500指数上周五一度跌入熊市区间，目前较1月份的历史高点低了15%以上。周三公布的最新美联储会议纪要显示，越来越多的人认为有必要收紧货币政策，大多数美联储官员都认为，有必要在即将于6月和7月召开的会议上间隔加息0.50%。
