一个可靠的财务计划和历史观点如何让你度过动荡的时期

尽管这在某种程度上是可以预料到的,但市场抛售仍令人心痛。通胀飙升、股市剧烈波动、债券价值不断下跌以及地缘政治冲突日益加剧,这些罕见的现象让投资者坐立不安。

然而,尽管当前的气候非同寻常,但我们必须记住,我们曾经经历过这种情况。过去市场抛售的教训告诉我们,放弃并离开将是一个巨大的错误。虽然这可能会让投资者在短期内感觉更好,但它可能会对他们的长期投资业绩产生灾难性的影响。

看着自己的投资组合价值下降20%可能是一个挑战。然而,保持历史的视角有时可以缓解痛苦。回溯到1928年,标准普尔500指数平均每19个月就会出现一次10%以上的市场回调。大概是一年一次。当你把时间跨度拉得比最近的记忆更远时,更大的衰退是罕见的。

一个可靠的财务计划和历史观点如何让你度过动荡的时期

虽然每次市场抛售的具体原因各不相同,但市场回调是股市DNA的一部分。以下是越来越严重的市场下跌的频率和持续时间的历史分类:

每年下跌10%左右;平均持续时间112天。

大约每三年半下跌15%;平均持续时间262天。

大约每六年下跌20%或更多;平均持续时间401天。

更大的,超过30%的下降发生的频率要低得多,但我们在世纪之交经历了两次。

在我看来,从这段历史中汲取的关键教训是,自1928年以来,每次股市下跌之后,都会出现更强劲、更持久的上涨,将股价推至新高。

当恐惧来袭时,人类的本能是做些什么,任何事情

问题是,你不能责怪投资者在市场动荡的低迷时期想要逃离。这是一个非常理性的反应。当人类感到痛苦时,他们会本能地采取行动——本能地认为他们必须做些什么来缓解痛苦,让自己感觉更好。不理性的是坐下来勇敢地面对市场的巨大过山车,尤其是当你看着自己的投资组合价值逐渐下降的时候。

但这是为那些只知道股票价格的投资者准备的,他们每天都在盯着股价,仔细查看自己的账户,无助地看着自己的股价下跌。这种糟糕的感觉会驱使许多人采取行动,即使这意味着在持续的市场抛售中抛售。

尽管此举会导致永久性的资本损失,需要数年时间才能恢复。投资者对损失的恐惧远远超过他们对收益的享受。他们觉得把钱存到定期存单(CD)里更好,尽管随着通货膨胀,他们的钱每天都在贬值。更重要的是,定期存单或其他现金投资的负回报(经通胀因素调整后)无法创造出足够的终身收入。为避免市场波动而持有过多现金的投资者在退休时更有可能把钱花光。

为了安全退休,投资者需要接受波动性

在如今低收益率和债券价值下降的环境下,想要确保未来财务安全的投资者需要投资于能够产生足够回报、使其资产增长的资产。许多人面临的挑战是,投资现金以外的任何东西都意味着必须承受波动。

我过去曾写过一篇文章,解释为什么投资者不应该害怕波动,因为随着时间的推移,波动对他们有利。自股市诞生以来,随着时间的推移,波动性一直是获得正向长期回报的关键。波动不是你最大的风险;你最大的风险是你如何应对它。

但是,如果逃离市场是对股价下跌的理性反应,投资者该如何坚持到底呢?还记得吗,我说过,对于只看股价的投资者来说,这是理性的反应。当你经常关注股票价格或你的账户报表时,它限制了你的短视,使你很难看到过去正在发生的事情。虽然在低迷时期抛售股票似乎是一种直觉,但这也剥夺了你在市场反弹时恢复的手段。

一个周全的财务计划可以帮你度过难关

另一方面,从历史角度和财务计划出发的投资者在坚持投资方向上的困难要小得多。拥有一个健全的财务计划可以帮助投资者度过市场低迷时期。

一个精心设计的财务计划要考虑到通货膨胀和股市等最糟糕的情况。这就是为什么人们可以将历史回报率预期为5%而不是8% - 10%的原因。它还应考虑到高于平均水平的通胀率。一个好的财务计划是通过对假设的极度保守来设计超出目标的。

对于我们公司来说,我们还为客户的财务计划提供足够的现金,以支付两年的生活开支。这样他们就不必在市场下跌时抛售任何证券,而市场下跌通常会导致资产更快地枯竭。熊市的平均持续时间约为289天,因此两年的储备足够让市场触底,然后可能开始复苏阶段。

以适度的假设和充足的现金储备为最坏情况做准备,让投资者有信心承受剧烈波动和长期下跌,并坚信坚持到底。

这里提供的信息不是投资、税务或财务建议。你应该向有执照的专业人士咨询关于你的具体情况的建议。

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