名字有什么关系?就是我们所说的家族办公室?家族理财室的其他名字还会被视为家族理财室吗?2022年，尽管一场全球大流行病迫使我们重新评估一切，但家族办公室的受欢迎程度达到了历史最高水平，这引发了一个问题:如果我们不再遵守之前确立的规则，那么家族办公室是否也在做同样的事情?2022年的家族理财室会是什么样子?
理论上，我们可以同意，家族办公室的定义可能仍然是相同的。它们是私人所有的公司，负责超高净值(UHNWI)客户的主要投资和财富管理需求。但在技术处于巅峰的后大流行时代，家族办公室还指一个团队吗?一定要吗?尤其是当我们看到，即使只是一名本金、一名分析师和一名可靠的科技公司，也可以管理数十亿美元。这个家族办公室的玫瑰还那么香吗?
现代家族办公室
尽管家族理财室的概念已经存在自公元6世纪,现代家族理财室常说家庭已经普及的摩根大通在1838年建立了摩根的房子是负责财务和资产管理的需求,所以仍然相当现代的想法。另一个经常被引用的例子是洛克菲勒家族，他们在1882年也建立了自己的家族办公室，现在已经是一个全球性的多家族办公室巨头，总部设在纽约的洛克菲勒广场。
今天，我们看到越来越多的家族理财室正在根据它们在生命周期中所处的位置做出改变。最近的一个进展是，Brenninkmeijer家族办公室向其他价值观一致的家族开放了他们的Anthos资产管理投资平台。
家庭办公室对联合国难民署的重要性
超高净值客户由于其高风险因素，其财富管理需求与普通客户存在本质差异。家族理财室可以通过制定个性化的投资策略和慈善服务来满足这些需求。例如，安永会计师事务所(Ernst & Young)在2021年对印度市场的家族理财室进行的一项调查显示，他们近18%的投资集中在初创公司和风险投资基金上，这类私人投资在过去五年中翻了一番。考虑到很少有投资公司会将风险投资纳入针对非超高净值人士客户的投资组合，这一比例相当高。
获得家族办公室服务的主要好处是:
- 拥有一个专门的财务管理专家团队，他们了解您家庭的具体财富管理需求、风险承受能力和世代财富创造结果，并制定相应的策略。
- 超高净值人士的财富管理需求往往不仅仅是投资规划服务。其中包括各种咨询服务，这些都可以在一个家族办公室的伞下处理。这使得FOs成为了超高净值人群高效且经济的解决方案。
- 顾名思义，家族办公室通过集中渠道运作，巩固隐私和运营风险及管理问题。由于超高净值人士的财富本身就暴露在巨大的市场波动中，拥有一个家族理财室可以在很大程度上帮助降低这种风险。
家族办公室的类型
家族办公室的类型多种多样，可以根据其客户、规模和组织结构进行分类。然而，重要的是要指出，每种类型都有自己独特的一组优势和劣势，这些优势和劣势可以用于或反对特定的用例。
以下是五种最普遍的家庭办公室解决方案:
嵌入式家族理财室(EFOs):
这样的家族办公室存在于家族企业中。在大多数情况下，家族的财富管理需求都委托给公司的高级管理人员，通过财务部门来处理。对于那些觉得自己需要个性化财富管理服务，但又不准备设立专门的家族理财室的家庭来说，这是一种性价比高的解决方案。
然而，由于EFO在企业内部发挥作用，企业和EFO之间的资产所有权之间的界限往往变得模糊。此外，如果家族的财富足够多，EFO可能无法充分满足家族的财富管理需求。在这种情况下，可以考虑外包给多户办公室。
多户理财室(MFOs):
多户理财办公室迎合了多个超高净值家庭的财富管理需求。大多数MFOs雇佣一个金融和财富规划专家团队,在大多数情况下,相同的服务作为独栋办公套件(SFO),但以低得多的成本由于家庭不需要担心MFO的操作和人才管理,建立费用等等。
MFOs也可以是各种类型的:
- 商业MFO:它们是最常见的MFO类型，旨在为其客户伞下的多个超高净值客户提供的服务创造利润。
- 私营MFO:也被称为封闭式MFO，它们向数量有限的家庭提供服务，并分担其运营成本。
传统上，与单一家族理财室相比，多家族理财室的主要缺点是，家族失去了拥有专门为其个人需求量身定制的财富管理团队的机会。如今，许多mfo也围绕客户的特定需求提供定制化服务和产品解决方案。
独栋办公楼(SFOs):
如果对超高净值家庭来说，隐私和高度个性化的财富管理是头等大事，那么建立一个独户理财室就是正确的选择。单家族理财室由家族自己精心挑选的专门人员组成，他们可以规划、组织和执行特定的财富管理需求。除了投资规划和执行，他们还提供税收监管和合规、房地产投资、会计和报告以及其他礼宾服务。
但是，与mfo相比，sfo的建立需要高得多的投资，而且通常也有更高的运营费用。因此，单个家族办公室的受益所有人通常可以与其他超高净值家庭合作，并过渡到一个封闭的MFO，以在很大程度上优化运营成本。一个严重欺诈办公室还可能要求家族直接参与管理、人才收购，有时老板甚至喜欢参与日常运营。
虚拟家族理财室(VFOs):
在VFO中，家族可以将他们需要的每个服务模块外包给外部顾问。员工外包有助于将家族办公室的运营成本保持在最低水平，同时也确保家族总能获得他们所选择的最佳外部顾问。
如果家族管理的资产规模在2000 -2亿美元之间，那么VFO是一个很好的选择，因为他们需要比MFO更大的财富管理控制权，但不需要像SFO那样巨大的管理费用。然而，在VFO中，家庭将需要充当外部顾问之间的信息交换。隐私也成为一个关键的关注点，因为根据定义，VFOs有一个分散的组织结构，因此拥有一个可靠的技术层来实现安全操作是至关重要的。
接下来去哪里?
在2021-2026年间，家族理财室的市场收入预计将以惊人的6.01%的复合年增长率(CAGR)增长，因此家族理财室的人气飙升并不令人意外。它们最近受欢迎的关键驱动因素是它们在超高净值财富管理和世代财富创造方面的功效。
随着运营成本的上升，以及现代工作方式越来越多地向伙伴关系和合作提供贷款，家族办公空间可能开始出现更多纵向和横向整合的整合。这种整合需要一些更明确定义的最佳实践，但在过去的几年中，这一领域发生了很多开发。家族理财室仍是一个值得密切关注的领域。
