2022年的代理赛季正在进行中，这是混乱的。在壳牌公司(Shell PLC)最近的年度股东大会上，反对气候变化的抗议者炮轰了会议室，据说他们把自己粘在座位上，迫使公司主席安德鲁·麦肯齐(Andrew Mackenzie)推迟会议，直到所有人都离开。
在Twitter，埃隆·马斯克(Elon Musk)即将以440亿美元收购Twitter一事的阴影笼罩着该公司的年度股东大会，投资者和公众继续质疑，如果世界上最善变的亿万富翁之一马斯克控制了这个自由言论平台，将意味着什么。
与此同时，Twitter最大的机构投资者之一纽约州共同退休基金(New York State Common Retirement Fund)宣布，它将投票反对该公司所有董事，并敦促其他股东也这样做，以抗议该社交媒体网站上日益增长的暴力行为。
与此同时，在5月25日的年度股东大会之前，亚马逊否决了创纪录的15项股东提案。股东们希望公司在性别和种族薪酬差距、慈善捐款、退休计划选择与气候行动目标的一致性等问题上保持透明度。
根据联合国负责任投资原则(Principles for Responsible Investment)的环境、社会和治理决议数据库，亚马逊今年还有幸成为唯一一家收到税收透明度提案的公司。该提议由两家机构投资者提交，将迫使该公司公布每个国家的公开税务报告，并分享对其纳税情况的见解。
最初被认为希望不大，因为投资者多年来一直试图推动针对大公司的税收透明度提案，但都以失败告终。亚马逊在请求美国证交会(SEC)允许其忽略这一提议时，就利用了这段历史，列举了几项SEC多年来认为不适用的税收提议，提供了一个令人信服的理由。
尽管有这样的历史，但SEC并未被亚马逊的说法打动;它拒绝了该公司的要求。我们不知道SEC的理由，因为它在对亚马逊的一页回复中没有提供任何解释。
但对投资者来说，理由可能没有SEC认为该提议值得投票这一事实重要。这可能为其他公司的投资者采取同样的做法扫清道路。
支持该提案的退休金与投资研究顾问有限公司(PIRC)和国际企业税收责任与研究中心(Centre for International Corporate Tax Accountability and Research)表示，他们计划支持其他公司的类似投标。
5月25日，亚马逊股东在年度大会上否决了所有15项提案，但称该税收提案失败是错误的。
相反，这段经历为关注税收的股东提供了一个机会，让他们进一步收紧战略，更清楚地了解他们想要的税务信息，为什么这些信息对他们的投资决策很重要，以及为什么公开这些信息对公司(声称这些信息是保密的)很重要。
亚马逊股东提案
两年前，在成为总统之前，乔·拜登(Joe Biden)曾臭名昭著地点名批评亚马逊，他告诉CNBC，该公司“应该开始缴税”。当时，亚马逊已经习惯了对其税务事务的审查，因为该公司与卢森堡之间的一项税务裁决让该公司接受了长达数年的欧盟国家援助调查。
股东们也盯上了亚马逊;2019年，代表卫理公会和英国国教的英国机构投资者发誓，如果亚马逊、埃克森美孚等大公司在税收透明度评级上跌至谷底，他们将投票反对这些公司的主席。
与此同时，一些国家的税务当局也盯上了亚马逊。值得注意的是，2018年，法国税务当局就2亿欧元的税收索赔达成和解，2017年，亚马逊同意支付1亿欧元，以解决与意大利税务局的税务纠纷。
所有这些事态发展最终导致了一件在公司治理界仍不常见的事情:Oblate国际畜牧投资信托基金(Oblate International Pastoral Investment Trust)和英国大曼彻斯特养老基金(Greater Manchester Pension Fund)提交的股东决议，迫使亚马逊公开披露其税务活动的细节。
目前，亚马逊并未披露在美国以外地区的收入、利润或纳税情况。股东们在一份解释中表示:“亚马逊的税收改革，挑战了投资者评估我们公司税收改革风险的能力，也挑战了亚马逊是否采取了负责任的税收做法，确保为公司和其运营的社区创造长期价值。”
他们还认为，披露这些信息是完全可行的。首先，亚马逊已经根据经合组织的税基侵蚀和利润转移行动标准，向税务当局报告了所要求的CbC数据，尽管是私下报告的。其次，其他跨国公司已经根据GRI 207报告，包括Phillips、Allianz SE和BP。
证券交易委员会是“请求
亚马逊在向美国证券交易委员会提出的不采取行动要求中称，该提案应被排除在今年的委托书之外，因为有关税法和政策的决定与公司的普通业务运营有关。1934年《证券交易法》第14a-8(i)(7)条允许公司排除与普通业务运营相关的股东提案。
该公司的论点主要集中在两个问题上。首先，亚马逊在世界各地都面临着与公司日常运营密切相关的复杂税收法规;其次，监管和法律错综复杂，投资者难以理解。
亚马逊表示:“评估和解决这些以及类似的税收相关问题需要了解复杂的税收规则和做法，以及详细的运营商业计划、预测和其他具有竞争敏感性的商业计划，所有这些都更适合留给日常管理。”
为了支持自己的论点，亚马逊列出了一系列其他的税收透明度提案，这些提案被SEC裁定不适用于其他公司，包括家得宝(Home Depot)、TJX公司(TJX companies Inc.)、沃尔玛(Walmart)，以及此前针对亚马逊本身的几项提案。这些提案通常要求提供信息，说明两家公司为尽量减少美国各种税收而采取的行动是否以及如何造成了商业风险。
但这一次，美国证交会没有被说服。该公司表示:“在我们看来，这项提议超越了普通的商业事务。”
从现在到那时发生了什么变化?证券交易委员会现在更有可能允许股东提出涉及重大社会政策问题的提案。
去年11月，该公司表示，将根据提案的更广泛社会影响来评估提案，而不是之前针对公司的具体做法。尽管美国证券交易委员会没有就亚马逊的案例提供解释，但我还是想到了几种可能性。欧盟支持税收透明度，并准备在2024年推出公开的CbC报告。
在美国，议员们越来越关注企业税收透明度，马里兰州民主党参议员克里斯·范·霍伦(Chris Van Hollen)就是其中之一。以及爱荷华州民主党众议员辛西娅·阿克塞恩(Cynthia Axne)。他们二人已成为美国国会中主导透明度的声音，他们是在2020年向经合组织写信要求公开CbC信息的33名参议员和众议员之一。他们还推出了公开的CbC报告立法，包括《披露避税天堂和离岸业务法案》(Disclosure of Tax haven and offshore Act)，该法案将修改1934年的《证券交易法》(Securities Exchange Act)，要求公开CbC的财务报告。
此外，公众的压力和审查也以前所未有的方式不断增加。在美国证交会发布决定的大约一个月前，包括24名亚马逊投资者在内的100多家资产所有者和管理集团在一封信中告诉证交会，他们支持税收透明度提案。
谁应该控制叙述?
在年度股东大会前夕，亚马逊表示，提案中寻求的信息对股东来说“没有用处或没有信息”，这就引出了一个问题:什么才算是有用的信息，亚马逊或其股东应该做出决定吗?
以下是亚马逊认为投资者需要知道的事情。在其委托书声明中，它说它正在纳税——事实上，在美国和国际上，纳税达数十亿美元——并在其年度和季度报告中向美国证券交易委员会和国际监管机构公开报告了许多这些数字。
在过去几年里，亚马逊通过所谓的总税收贡献报告，公开披露了其在美国、英国和其他选定国家的部分纳税情况。这些数据提供了公司支付项目的高级概述，如雇主工资、关税和间接税。
亚马逊表示，它提供的信息已经足够了，原因有二:
它比其他美国公司提供的信息更详细;和
该公司担心，像GRI 207这样的CbC所得税信息披露，未能全面反映企业的税收情况，包括企业通过税收优惠创造的投资和就业机会。
亚马逊表示:“仅仅披露我们的所得税税率会扭曲我们其他重要的税收贡献，比如财产税、工资税、总收入税，以及我们在经营社区支付的许多其他税收。”
考虑到亚马逊将不得不在欧盟公布CbC的税收数据，这些都是有趣的论点。如果CbC的公开报道对欧盟来说足够好，那为什么对亚马逊运营的其他司法管辖区来说不够好呢?该公司认为GRI的标准太过刺探，可能会要求它分享有关其运营和成本结构的商业敏感信息。
亚马逊表示:“这种类型的披露将要求我们提供额外的颗粒数据，这些数据对我们的投资者既没有用处，也没有信息。”
该公司的观点是商界多年来一直坚持的观点。企业不采用公开的CbC报告，而是希望他们的税收活动通过纳税总额来衡量。
2020年，国际商业委员会(International Business Council)与德勤(Deloitte)、安永(EY)、毕马威(KPMG)和普华永道(PwC)合作，提出了自己的纳税总额报告指南，参与了这场辩论。
根据该指引，纳税总额衡量公司的全部税收活动，包括企业所得税、房产税、不可抵扣的增值税和其他销售税、雇主支付的工资税，以及其他构成公司成本的税收。
为什么要缴纳全部税款?国际商业协会(International Business Council)表示，这是一个更现实、更“平衡”的衡量标准，因为它考虑到了不同的政府依赖不同的税种组合，不同的业务部门承担不同类型的税种组合。跨国公司希望摆脱商业税只是公司税的公众说法。
代理顾问介入
在某种程度上，亚马逊的股东提议可以被视为一场小型公投，决定公开的CbC报告还是总税收贡献报告更有说服力，对投资者更有帮助。
一些代理顾问对此有什么看法?Glass, Lewis & Co.、Institutional Shareholder Services Inc.以及Institutional Shareholder Services的可持续发展咨询服务都对该提议进行了评估。
三份报告中有两份支持这一说法。支持这一提议的格拉斯·刘易斯表示，提高透明度有助于亚马逊减轻监管和声誉风险。
“我们认识到，避税问题可能极具争议性，并得到了政府和监管机构越来越多的关注。因此，我们认为，企业应该尽最大努力，以考虑所有利益相关者的方式来处理这个问题，”这位顾问表示。
格拉斯·刘易斯表示，亚马逊的纳税报告只是一个开始，但GRI 207报告将为股东提供更多信息。事实上，亚马逊也必须开始在欧盟报告信息，这使天平倾向于支持这一提议。
机构股东服务公司的可持续发展咨询服务也支持这一提议，并指出亚马逊可能很快开始在欧盟发布CbC报告，因此根据GRI 207报告是有意义的，这样它就可以在全球范围内满足投资者的需求。
反对该提议的机构股东服务公司(Institutional Shareholder Services)表示，亚马逊的纳税贡献报告总额已经足够。该公司还表示，考虑到GRI 207于2021年刚刚生效，在美国或该公司的同行中尚未普遍使用，该提议还为时过早。
投资者参与
与此同时，PIRC和其他几家公司正在分享他们认为有用的指标，这为更多利益相关者权衡他们的优先事项提供了空间。在美国尤其如此，PIRC指出，与欧洲同行不同，美国的资产管理公司通常对税收预期保持沉默。
今年5月，PIRC发布了一份针对资产所有者和管理者的投票建议的税务简报。这些建议在一定程度上是基于投票指南、公共政策以及全球33位积极参与税务事务的资产所有者和基金经理的管理报告。
他们希望看到的主要是公司:
将税务策略和实务视为董事会的责任;
发布基于GRI 207-1和GRI 207-1的税收政策和税收治理框架
GRI 207 - 2;
将税收政策与商业和可持续发展战略相结合;和
发布CbC报告以及其他建议。
在投票方面，他们建议股东投票支持税收政策相关信息披露和公开CbC信息披露等提案。如果管理层在另一个司法管辖区重组的提议似乎主要是出于激进的税务筹划，股东应投票反对。
股东应该投票反对缺乏公开的CbC信息披露的财务报表，他们应该审查审计师，如果没有企业税务管理的证据，他们应该投票反对审计委员会的成员。
这些指标与挪威主权财富基金挪威银行投资管理公司(Norges Bank Investment Management)审查公司时使用的指标类似:
产生经济价值的，应当纳税;
公司税务安排是董事会的责任;和
公开的CbC报告是透明企业税务披露的核心要素。
结论
在撰写本文时，亚马逊尚未公布有关股东投票结果的更多细节。但最重要的是，我们身处一个新世界。
美国证券交易委员会(SEC)推出了有利于股东的审查标准GRI 207，亚马逊也推出了税收透明度提案。在此期间，预计未来其他公司也会推出类似提案，并会出现更多关于总税收贡献vs.公开的CbC报告的辩论。
