家族办公室比大多数人更清楚，我们正处于整个行业技术革命的阵痛之中。特别是在资产管理领域，现代计算建模和投资组合管理软件可以在几秒钟内识别股票市场的趋势并收集数据点，这意味着交易者可以为更客观的交易方法绘制参数。这些参数有助于定义指导整个投资组合运作的规则，这与传统的被动投资形成鲜明对比，后者主要使用数字来量化投资组合中资产的表现。
越来越多的首次投资者对了解投资组合管理产生了兴趣，虽然听起来机器人已经接管了，但这里仍然有很多 IRL 思考的地方。即使有最聪明的技术，了解投资组合管理选项的来龙去脉仍然符合您的最大利益。
管理投资组合的基础知识
投资组合管理的基本思想围绕着在特定时间段内最大化回报，同时资本投资对市场风险因素的敏感性最小/最佳。从其定义来看，投资组合管理可以分为三个主要元素：
投资时间范围
它被定义为投资者可以将其资金投资于资产的时间段。这段时间完全取决于投资者的目标和财务状况，大致可分为三种类型——短期、中期和长期。例如，如果您的时间跨度很长，您可能最好选择具有较高波动性和较低流动性的投资，因为它们具有较高的风险承受能力。
投资多元化
多元化是将投资分配到多个渠道的做法。这通过限制对任何单一资产的敞口来降低该投资的风险敞口。
风险建模和容忍度
投资的风险承受能力是指投资者在做出投资决策时准备接受的损失阈值。风险承受能力水平通常随投资者的年龄、目的和所进行的投资类型而变化。例如，股票和股票基金的投资通常与较高的风险承受能力相关，而债券、债券基金和交易所交易基金 (ETF) 的风险承受能力较低。
投资组合管理的类型
投资组合管理大致可以分为两种类型：
主动管理
通过买卖股票来管理投资组合，目标是跑赢标准普尔 500 指数等基准。在这种方法中，我们会仔细观察市场趋势，以充分利用短期和长期的违规行为。积极管理的投资组合有可能获得更大的净利润(阿尔法回报)，但通常也面临更高的市场风险因素。
被动管理
也称为指数投资，它涉及尽可能接近地复制特定市场指数的回报。这是通过投资与基准指数中所代表权重相同的股票来完成的。被动管理可以广泛地构建为开放式指数共同基金或 ETF。
注意：术语贝塔经常与被动投资结合使用。资产的贝塔只是衡量该资产与指数相比的表现。例如，如果标准普尔 500 指数的贝塔值表示为 1，那么贝塔值也为 1 的股票表明其价值与指数同步移动。
基于规则的投资：简要见解
近年来，基于规则的交易因其固有的根据一组预定义原则量化资产是否可投资的能力而大受欢迎。这也称为 smart-beta投资策略。顾名思义，smart-beta 充分利用了主动和被动投资组合管理领域的优势。它有能力以低成本和不利的风险条件获得高于市场的回报(超过基准的阿尔法)。
与全权委托交易相比，以下是基于规则的投资提供的一些优势：
客观交易
与全权委托交易不同，smart-beta 投资完全受交易者设定的一组预定义规则的监管。这些规则围绕与交易相关的几个因素，如估值、流动性、长期主权债券收益率、宏观层面的利率和安全指标、相对市场走势、波动性和微观层面。它们被定义为进入和退出、投资时间、订单类型等。例如，对于长期投资，可以定义最大允许利润率的规则，以将资本利得税 (CGT) 限制在最佳金额.这些规则指导整个投资组合，并作为相关投资的检查点。一旦触发规则，交易者要么获利，要么停止进一步的损失。
减少错误
智能 Beta 方法确保在进入和退出级别都减少错误。这也允许交易者下大单而不必担心价格波动，因为这些会被算法过滤掉。基于规则的策略还允许通过使用历史数据点运行规则来回测投资。这有助于交易者在开始实际交易之前识别任何系统错误并进行纠正。
更容易为新交易者实施
全权委托交易依赖于交易者的快速决策技能和经验，以便在进行和退出投资时对市场条件做出反应。然而，对于经验和领域专业知识有限的新交易者来说，这通常是一项艰巨的任务。但是，基于规则的投资更加客观，并且具有更高的自动化和更低的风险的潜力。这使其成为新交易者继续其交易之旅的最佳选择。
系统多元化
量化投资是一种使用量化和基于规则的选择模型构建系统多元化投资组合的多因素方法。这是一种数据驱动的股票选择方法，其中每个量化都遵循自己的一套规则来选择股票。
量子计算将在下一个时代发布
技术的进步带来了资产管理行业的革命性变化。现代计算建模已经能够在几毫秒内识别股票市场的趋势并收集数据点。这使交易者能够识别参数，以采用更客观驱动的交易方法。随着量子计算的出现，看看技术在交易方面如何以及将我们带到哪里将会很有趣。
