“什么?结束了吗?你是说“结束”吗?在我们决定结束之前，一切都不会结束!德国人轰炸珍珠港的时候就结束了吗?地狱不!——约翰·贝鲁西在《动物屋》中饰演布鲁塔斯基
英国《每日电讯报》(The Telegraph)一篇题为《虚假的金融科技革命正在吞噬自己》(The fake ' fintech revolution)的文章提出了以下几点，以证明金融科技的前景并不乐观:
- 市场估值下降。Klarna和Robinhood(两届本博客年度榜单上的金融科技年度失败者)的市场估值大幅下降。
- Un-disintermediation。文章作者马修·林恩(Matthew Lynn)表示，“那些承诺减少中间商的个人对个人(p2p)贷款机构或多或少放弃了最初的想法。”
- Challenge-less挑战者银行。正如林恩所写的那样，“挑战者银行未能打破四大银行(可能是英国银行)的垄断，它们用更容易使用的技术吸引了一些客户，但仅此而已。”
林恩论点的关键是:
在这个词进入主流十年后，“金融科技”承诺很多，但兑现的很少。与零售或媒体不同，互联网不会显著改变金融的运作方式。”
是的，金融科技炒作言过其实……
在发表了一篇题为《新银行时代的终结》(The End of The Neobank Era)的文章后，我倾向于同意林恩关于挑战者银行的观点(在美国，它们积累了大量客户，但只有几盎司的收入和利润)。
是的，一些金融科技人士做出了过度承诺，并提出了一些古怪的主张，称金融科技将如何改善金融包容性，或者它如何比传统银行更“道德”。
有关后者的例子，请参阅文章《金融科技比传统银行更安全吗?》作者在书中写道:“金融科技比传统金融公司更好，因为挑战者银行专注于利用技术保护客户的数据。传统银行比挑战者银行慢，尤其是在采取网络安全措施方面。”不对，甚至语法都不正确。
...但金融科技对银行业的影响被低估了
就像林恩在文章结尾所写的那样，他认为“整个行业都是脆弱的”，这是基于不断下跌的市场估值和P2P贷款机构的转向，忽视了金融科技对银行业的持久影响，包括:
- 数据共享。我不禁想知道，在金融科技出现之前，林恩开立一个支票账户(在英国是活期账户)或申请贷款需要多长时间。加速开户速度的真正创新是数据聚合器的出现，它们使数据共享变得可行和容易。
- 个人理财(PFM)。银行对PFM工具的部署是失败的。很少有消费者使用这些工具，而那些使用这些工具的人也很难说预算和费用分类对他们的财务生活有何影响。但是，基于金融科技的工具的出现为PFM注入了新的活力，这些工具可以自动化储蓄、管理订阅、分析甚至协商账单。根据基石顾问公司(Cornerstone Advisors)的数据，2021年，美国人通过自动储蓄应用程序节省了100亿美元。
- 支付扩散。我敢打赌，在金融科技出现之前，林恩(和我们其他人一样)主要用现金、支票、信用卡或借记卡进行支付。金融科技极大地扩展了支付方式的数量。在美国，消费者每周在商家的移动应用中保留大约100亿美元用于支付。我们现在用Venmo、Zelle、Facebook pay、Apple pay、Cash App和其他工具互相支付。现在购买，以后支付(BNPL)可能是破坏文明的首要因素，但美国人在2021年用BNPL购买了1000亿美元。
- 产品分布。嵌入式金融的出现——非金融公司可以无缝地提供金融产品——使消费者更便宜、更容易地获得金融产品，实际上扩大了中型银行的客户数量和地域范围。实施BaaS策略的银行取得了比行业平均水平更高的ROA和ROE。
- 中小企业融资。欧洲央行发布的一项名为《金融科技贷款对中小企业的真实影响》的研究发现，能够获得金融科技贷款的企业增加了杠杆，并用金融科技债务替代长期银行债务，这使它们能够保持金融灵活性，减少对银行的依赖，并减少对银行冲击的敞口。
- 小型企业的一切。Square和Shopify等小企业平台的出现，不仅改变了小企业接受支付的方式，还改变了他们管理业务方方面面的方式，包括银行和借贷。
金融科技的元影响
任何像林恩先生那样得出结论的人都认为“技术并没有多大影响……大量的钱都花在了根本不起作用的脆弱的想法上”，这只是没有着眼于大局，只是摘了坏苹果。
金融科技从根本上改变了金融服务的供给和需求。
金融科技并没有取代传统的金融服务公司——他们向市场推出了新的产品和服务，比如上面提到的PFM工具——即使，正如林恩先生所断言的那样，“将借记卡植入手机并不算数。”
如今，30%的Z一代和千禧一代美国人将金融科技公司称为他们的主要支票账户提供者，因此他们是否推出了新的创新产品并不重要。他们已经占领了市场和思想份额。
对金融科技的需求增加了对金融服务的需求。根据Cornerstone Advisors的研究，年龄在21岁至55岁之间的消费者中，有40%订阅了金融科技服务，其中一半人每月的支出在10美元或以上，每年总计130亿美元。
正如德国轰炸珍珠港时(至少布鲁塔斯基是这么认为的)，金融科技革命的结束并不仅仅是因为两家公司(Klarna和Robinhood)的估值下降。
