彭尼公司达成临时救援协议避免清算

彭尼公司与价值17.5亿美元的房东和贷方达成了一项临时协议,以拯救陷入困境的百货连锁店免于破产程序,避免了可能威胁到约70,000个工作岗位的清算,这是最严重的企业倒闭之一公司的律师说,在当前局势之后。

代表该公司的Kirkland&Ellis LLP律师约书亚·萨斯伯格(Joshua Sussberg)在周三的简短庭审中说,购物中心的业主西蒙房地产集团公司(Simon Property Group Inc)和布鲁克菲尔德房地产合作伙伴LP(Brookfield Property Partners LP)已联手收购JC Penney的零售业务,并正在为该协议进行最后的修改。

彭尼公司达成临时救援协议避免清算

这笔交易将把杰西·彭尼(JC Penney)分成三部分。除了房东要购买的零售业务外,贷方还将控制另外两个实体,这些实体拥有一些JC Penney商店和零售商的分销中心。

他说,房东准备投入3亿美元进行营救,并同意与JC Penney签署一份无约束力的意向书。他们收购的运营公司将承担5亿美元的债务。

萨斯伯格说,JC Penney计划以“闪电般的速度”前进,以寻求破产法官在10月初批准该交易。他对美国破产法官戴维·琼斯(David Jones)表示:“我们有能力将其转移到末端区域。”他指出,先前的谈判是在“红色区域”进行的,然后步履蹒跚,然后重新获得了关注。

该公司表示,JC Penney预计将在2020年假日季节之前摆脱破产。

知情人士此前告诉路透社,重组后的零售商预计将经营约650家商店。

萨斯伯格说,在免除德克萨斯州普莱诺公司50亿美元债务负担的一部分后,为JC Penney破产提供资金的对冲基金和私募股权公司将获得其中161家商店和独立分销中心的所有权。这些由H / 2 Capital Partners领导的贷方将拥有两家独立房地产公司的资产。

萨斯伯格说,JC Penney还在与富国银行(Wells Fargo&Co)商讨约20亿美元的资金,以资助其从破产程序中脱颖而出。Sussberg说,最终,JC Penney将有大约10亿美元的现金来为其交易提供资金。

这家标志性的具有118年历史的零售商在大萧条开始时就公开上市,在大流行迫使该公司暂时关闭当时将近850家商店后,于5月在德克萨斯州法院申请破产。

如果它能够生存,JC Penney将抵御由于大流行和破产程序而造成的前所未有的经济动荡,而这场大动荡和破产程序在较少的紧张时期使其他零售商蒙受了损失。近年来,Toys'R'Us Inc和Barneys New York Inc在破产保护下未能进行重组并清算。

萨斯伯格警告说,交易尚未完成。他说,此前与房东的谈判一直遇到障碍,各方在最近的星期三都在尖叫比赛。他补充说,在法庭开庭前的电话通话期间,谈判仍在继续。

知情人士说,如果讨论破裂,JC Penney将有可能进行清算。萨斯伯格对此表示乐观,认为这项协议将被编纂,法官鼓励双方继续努力达成协议。

西蒙(Simon),布鲁克菲尔德(Brookfield)和贷款人的律师未回应先前的置评请求。

彭尼(JC Penney)的生存取决于销售谈判,该谈判消磨了整个夏天,并从公司破产法官那里获得了紧急指示,要求当事方搁置他标榜的自我和谈判姿态,以达成一项交易以挽救这家陷入困境的零售商。

知情人士说,由于租赁条款的讨价还价,谈判已经进行了数周。在8月下旬,与西蒙(Simon)和布鲁克菲尔德(Brookfield)的讨论陷入僵局,促使彭尼(JC Penney)要求放贷人控制他们预期拥有的房地产投资信托基金,并控制其零售业务。经过进一步讨论,该公司与Simon和Brookfield达成了购买零售业务的协议。

任何交易都需要得到公司破产法官的批准,并在迫切需要法院监督的拍卖中接受竞标。知情人士说,私募股权公司Sycamore Partners和Saks Fifth Avenue的所有者哈德逊湾公司(Hudson's Bay Co)也在今年夏天初争夺JC Penney的零售业务。

对于西蒙和布鲁克菲尔德而言,交易谈判反映出大流行之后发生了巨大变化,大流行迫使他们挽救在美国拥有自己的购物中心的步履蹒跚的零售商。JC Penney等大型租户的倒闭将剥夺他们的租金,并有可能触发合同条款,允许其他零售商少付租金或完全中断租约,使购物中心进一步一片黑暗。

美国最大的购物中心运营商西蒙(Simon)今年已经与各大公司达成了单独的交易,以挽救两个世纪历史的男装服装制造商布鲁克斯兄弟(Brooks Brothers)和牛仔零售商Lucky Brand破产。布鲁克菲尔德5月份表示,将投入50亿美元用于非控制性投资,以振兴在当前局势爆发后苦苦挣扎的零售商。

这当前局势迫使内曼·马库斯集团(Neiman Marcus Group)和J. Crew Group Inc.寻求破产保护,甚至避免了重组的零售商,例如Gap Inc,有时也停止支付租金或试图谈判降低租金。

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